一、过桥贷款合法吗 一文教你熟知过桥贷款
; 前段时间刷爆朋友圈的电视剧《人民的名义》中，有一个情节提到过桥贷款，很多门外汉都会问过桥贷款什么意思，过桥贷款合法吗？今天就从其定义、特点、安全性、风险几个方面为你带来全面的介绍
什么叫过桥贷款
过桥贷款是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构资金到位后，B则退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。
上面的介绍如果你看不懂，那就来举个例子：蔡成功拿大风厂股权以5000万的价格质押给山水集团做过桥贷款，日息4‰，期限为6天，并表示从京州商业银行拿到贷款后就偿还给山水集团。但事后银行变卦，款贷不了，导致大风厂无力还款，过桥贷在利滚利之后就沦为高利贷。
过桥贷款的合法性
过桥贷款处于法律灰色地带，如果贷款合同没有约束为特定目的的，或注明不能用于股权或资产收购就是合法的。
过桥贷款特点
1、资金回报率高，相应的贷款利率较高，比一般的贷款利率要高2%~5%；
2、含金量高，能起到支撑和撬动的作用。
过桥贷款风险
1、经营风险
蔡成功从山水集团借的这笔过桥贷款，利息就高达120万，可见成本有多高。据调查显示，过桥贷款的月利率一般在2%-4%左右，折合成年利率约为24%-48%，如此高的贷款利率，可见会给还贷者带来多大的压力。
2、金融风险
过桥贷款涉及到诸多方面的利益，同样拿蔡成功这事来说，他的这笔过桥贷款既涉及到大风厂的利益，也涉及到山水集团、银行利益。所以，一旦银行抽贷，很容易发生资金断裂风险，企业因此走向破产、倒闭境地的不在少数。
3、银行员工的道德风险
二、从蔡成功的过桥贷款看现金流的重要性
电视剧《人民的名义》持续发酵，看了几集电视剧，还是买了书回来看，除了想提早知道幕后的黑手证实自己的分析，更想知道蔡成功和他的大风厂到底会何去何从。
每个人的关注点都是不同的，因为自己的经历，更想弄明白蔡成功的大风厂、高小琴的山水集团和欧阳菁所在的京州商业银行之间到底发生了什么。
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大风厂是一家90年代改制的国有企业，改制后成为工人们持股49%的民营企业。尽管改制了，它仍然是一个传统的服装企业。厂里那么多年龄偏大的人，跟不上形势发展的需要，即使不被算计，也很难说不会遇到困境。
老板蔡成功是个很有争议的人物，滑头也好，奸也罢，后来竟然还去诬陷他的发小，不过好在良心未泯，他在年景好的时候是给员工分红的，在员工被大火烧伤后，还拿出了10万块钱表示慰问。有那么一瞬间我也觉得这个人还算可以吧。
但是蔡成功终归是个商人，他要赚钱，所以他把目光放在了权钱结合的领域，可是他自己不懂，又没有什么风险意识，在一个又一个的贷款投资中，将自己和大风厂逼到了悬崖边上。
大风厂本身并没有特别大的价值，价值大的是工厂所在的那块地。蔡成功不断地激进投资，又不断地失利，可是钱从哪来呢？那便是加杠杆，不停地用新贷偿还旧贷，雪球越滚越大，到后来已经变成了快十个亿。
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最后一根稻草终究会落下来的，蔡成功向高小琴的山水集团借款5000万做过桥贷款，日息千分之四，为期6天，等从京州商业银行拿到贷款后就偿还。作为质押，则是大风厂的全部股份。
6天以后，如果银行贷款下来，蔡成功会偿还山水集团5000万的本金和120万利息，可是京州商业银行忽然断贷了，于是这笔钱就没办法归还了。
在副市长丁义珍的主持下，山水集团支付了3500万给大风厂的员工作为安置费，法院将大风厂判归山水集团。可是这3500万刚一到账，就被蔡成功之前的借款银行划走偿还借款了，员工一分钱也没拿到。这才有了后面的一幕大戏。
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其实蔡成功的股权质押是有瑕疵的，因为他质押全部股权需要职工持股会的表态，如果职工持股会不同意，他无权进行股权质押。大风厂的职工是不知道这件事的，所以蔡成功的股权质押合同是无效的。
这一点蔡成功自己根本不知道，山水集团和法院通同作弊上下其手，伪造了大风厂的职工持股会同意质押的文件，一起把地段值10个亿的大风厂以很便宜的价格拿到手，如果这不是巧取豪夺，还有什么是呢？
在此不想讨论这个质押是否有效，而是想聊聊蔡成功那些利滚利的贷款。
就拿这个日息千分之四的过桥贷款来说吧，6天之后如果不能按期偿还，很快就会滚成6000万、8000万、1个亿……
一年的复利超过300%，再加上之前的贷款，蔡成功这辈子想翻身是很难的，所以去看守所躲债以后蹲监狱也是他平衡各种利弊做出的选择。
想到了自己和朋友打车的经历。
之前我们都在易到充了点钱，反正现在出门打车很多，充点钱又有返还，下车不用付现也不用找零多方便。
打车的时候可以看书可以睡觉，也不用担心坐过站，而且充了值，出门就更想打车，这是一个“良性循环”——花钱省时间。
不知道是不是充值的缘故，很喜欢用易到叫车，因为来的经常是好车。
去年在深圳住了很久，每次出门都会叫一个，不过11月回到北京，接机的司机师傅和我说了这么一番话：
11月之前里面有钱赶紧花完，11月以后车就少了，得京牌的车才可以，外地车都会被查的。
并没有太在意这件事，那时是知道乐视资金链有问题的，易到也难免受到一些冲击，且再看看吧，何况11月叫车，车来的依旧很快。
每次打车我都会和司机聊天，有骂易到黑的，也有说易到这个平台好的，还有给我算一天能跑多少钱的。
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不过最近听到了一些别的消息。
朋友打车去机场，司机说一个月没结账了，现在他每天就接一单，只跑路程远的，要不是看去机场，都不接单。接单只为证明自己还在用易到，因为有很多钱在里面还没提出来，每天都用一次，以后结账也能方便点儿。
我打车去办事，路程也不近，就和司机聊起这个，他说还是能提钱出来，一个月一两次吧，比原来慢了，不过我不怕，易到挺好的呀，你不能光骂人家不结账，人家提供这个平台你还挣钱了呢！
你看，人和人的想法就是这么不一样。谁说的更有道理呢？我想每个人都会有一些支持者。
但是它们的资金链确实出了问题，作为里面还有钱的用户来说，当然想多打几次把钱用掉，同时还强化了一个想法：
预付费还是要谨慎，你不知道你的钱用完之前它会不会跑，有时候单次结算还是挺好的，千万别贪便宜，守住自己的钱袋子更要紧。
这两天，果然就有了新的消息，关于易到和乐视13亿资金挪用案，到底是咋回事呢？不妨好好看看《人民的名义》，有些情节很有借鉴意义。
回到蔡成功的例子上，一笔5000万的过桥贷款就压死了价值10个亿的大风厂，这并不是偶然的。
只是那5000万的问题吗？一个冒进的人，既不懂行，又不控制风险，很难说会发生什么。
从这个例子中，我再一次明 白了巴菲特手头总是保持几百亿美元现金的价值所在：
一家企业没有获利可以照常运营很久，可是只要一天没有现金，就没法生存下去。
一家企业如此，一个人呢？一个家庭呢？
没有现金储备，超出自己偿付能力很多倍去贷款，靠拆东墙补西墙能否持久？
从现金流角度看，乐视还真有点悬了，虽然我很希望它能成功。也许，这就是创业者的悲情吧。
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编个段子，如有雷同，纯属巧合：
最近发现了个新的挣钱渠道，咱们也上吧！
好是好，问题是咱们没有多余的钱啊！
咱们可以上市，上创业板，那就会有很多人的钱进来。
上市是上市了，钱也有了，可是项目太多了，几年来一直是亏的，还是缺钱。
那还不简单，问银行借呀，咱有楼。
还真有……
好像没有那么容易，赚钱周期太长，还是要另想办法。
咱们的房子已经抵押了……
房子涨价了，换一家银行再去贷点。
新贷款批了还没放款，咱们又没钱了，上一笔贷款要还，工资要发，还要投资……
找隔壁那谁借点过桥资金周转几天，等贷款下来就行了。
贷款下来了，可是被上一家银行划走了……
这个，咱们搞个活动吧，充值返还，100%充返，充500得500，充1万得1万，仅此一次。
嗨，这个办法真不错，才几天呀，咱又有钱了。
那个啥项目可以上了。
唉，客户真贼，充了那么多钱花得还挺快，而且收款方要提现，兑付得还不少，要不咱们再搞点活动吧，比如可以返还80%。
嗯，这个方式可行，可以时不时地找个由头再来一次。
（以上，循环N次）
可是，又没钱了……
杠杆有风险，借钱需谨慎。谁家的钱是白用的呢？
手中常备粮，心里不会慌。搞那么多项目，没有充足的现金流是万万不行的。
有感于蔡成功的过桥贷款，想到一个收益还不错的理财方式——国债逆回购（俗称：薅羊毛）。
什么是国债逆回购？ 它是一种短期贷款，通俗讲就是有人要借钱（回购方），用自己手中的国债作为抵押，借款人通过国债回购市场把自己的钱借出去，到期后收回本金和固定利息收益。
因为是把国债作为抵押，到期再买回来，并支付一定的利息，所以叫做逆回购。
在月底、季末、年末或者节假日资金面紧张时，国债逆回购的年化收益可以达到50%以上，2007年曾高达90%。当然，这是年化收益，不可能一直这么高，平时的话操作性就不太大了。
3月底，手里正好有点闲钱，也就薅了一把羊毛，年化收益将近30%，万元日收益有7块多，比蔡成功的日息千分之四当然是差很远了，但是安全呀。
为何这么说呢？因为 国债逆回购号称无风险投资， 是在证券交易所进行结算质押的。市场资金面越紧张，国债逆回购的收益就越高，这些时点手中有闲钱的话，也就是出手的好机会。
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参与门槛： 沪市门槛高一些，是10万元起，最高1000万；深市是1000元起，没有最高限额。
操作方式： 在证券交易软件中，做卖出（一定看清楚是卖出，因为是你借钱给别人，其实你想买也买不了），它的价格就是年化收益（实际结算时要折算到日，从5月22号开始沪市深市都是除以365）。
交易品种： 国债逆回购有9个品种，从1天到182天不等，比较活跃的是1天、2天、7天等短期产品（从这点看还挺像过桥资金的，但真的不一样）。
收益锁定： 只要选择了卖出，逆回购的收益就锁定了，只和你的成交价有关系，也就是成交以后跌了涨了都和你没关系。
资金到账： 国债逆回购收益会在T+1日到账（节假日顺延），可用但是不可取，要取现是T+2日。一般是在每周四关注1天的，周二三可以关注2天或者3天的，一般创新高都是周四（我UI金出手那天就是周四，3月30号）。
以上内容，建议有股票操作经验的朋友参与，记得算好收益再薅呀。
三、科普一下蔡成功的"过桥贷款"是怎么一回事
什么叫过桥贷款
首先我们得先知道什么叫过桥贷款。过桥是一个“舶来词”--bridge loan，也就是牵线搭桥的意思。过桥在现在的金融市场中很常见，一般是企业向社会第三方借款，用来垫付已经到期的银行贷款，成功续贷后，在将贷款还给第三方的过程，叫做过桥贷款。
说白了就是，先借钱还上银行的贷款，在从银行贷下款来还上。
什么叫高利贷
根据央行规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率(不含浮动)的4倍。超过上述标准的，应界定为高利借贷行为，目前这个4倍利率一般是指24%。是否过桥贷款属于高利贷，还是要看利率。
电视剧里提到过，蔡成功以日息4‰获得山水集团的过桥贷款，折算成年华利率是146%，远远超过了国家规定的4倍利率，妥妥的就是高利贷了。
所以过桥贷款属于高利贷这个问题还是要根据约定利率来定，如果约定利率没有超过24%，那么过桥贷款属于高利贷这个说法就是不成立的。
四、银行贷款过桥什么意思？
呃，这个涉及到以前....
所谓过桥，就是中介融资贷款。
简单说，A企业资金周转不灵，在B银行的一笔较大金额贷款暂时无法偿还，因贷款逾期会导致A企业在人行征信出现问题，此后企业信誉下降，利息增加也会引发财务成本上涨，所以需解决贷款问题。
以前，银行可以用借新还旧方式，但银行贷款管理正规化之后，企业借新贷款还旧贷款方式会显著影响新贷款审批，毕竟企业拿资金还贷款能说明资金充裕。
谁能借一大笔钱给A企业呢？
最初是地方政府出面，与B银行约定用财政款项、地方信用社、其他企业筹集资金方式来帮A企业还款。
后期，金融管理逐步正规化，这些方式就不能再使用，一些中介机构如担保公司、金融公司、财务公司等第三方机构应运而生。
这些第三方公司会寻求B银行出具承诺，约定自己贷款给A企业，资金必须专项归还B银行。之后若干时间内，B银行须再次贷款规定金额给A企业，所涉及资金也必须专项归还给自己。
这个过程就叫过桥。第三方机构赚的则是中间这个时间差。
作为一名金融工作从业者，对过桥是非常熟悉的，也经常和过桥打交道。但是过桥对于很多业外朋友来说并不知道到底是什么意思。
实际上过桥就是金融行业的一个特殊名词，今天信贷员就带大家来了解下什么是过桥。
一、什么是资金过桥？
过桥，简单来理解就是资金的过渡，资金过桥在银行贷款是非常常见的，很多企业从金融机构贷款到期之后，没法正常偿还，所以只能找外面的一些垫资公司，把原来的贷款垫进去，然后等贷款机构重新审批，把钱贷出来再用于偿还垫资公司的钱，从而起到延长贷款还款期限的目的。
二、但是过桥也是有风险的。
有时候银行已经答应了重新发放贷款，但因为一些政策的突变，或者银行突然发现了一个企业潜在的巨大风险，所以就算贷款审批下来了也会突然停止发放贷款。
一旦银行收回原来的贷款之后不同意发放新的贷款，那垫资公司和借款人就会处于被动的局面。对于借款人来说，如果银行不再发放贷款，没钱还垫资公司的钱，那就只能自己还。
如果借款人没有足够的资金偿还，那就只能等垫资公司把自己企业的相关资产给拍卖掉，甚至把股权给转让出去，所以我们一定要认真对待企业贷款，千万不要麻痹大意。
银行贷款过桥是短期融资的一种，利率相对比较高，中间环节比较多！
现在的企业运营发展速度很快，现金流已经成了支撑企业发展的必要因素之一。有多少好企业因为现金流断裂，从而导致公司破产清偿债务。
我们从著名的影视剧《人民的名义》中有一个经典的桥段，讲的就是过桥贷款的事。大风厂老板蔡成功资金链断裂，又面临贷款到期。找到了时任行长的欧阳晶，欧阳晶提议让他过桥贷款。当蔡成功将款项偿还后，银行抽贷，没有如约发放贷款，从而导致蔡成功雪上加霜，只能变卖大风厂抵债。
简单的说，企业向银行申请了一笔大额贷款，临近还款日，企业又无法偿还贷款。只能向第三方申请一笔短期的融资，偿还给银行，在银行将这笔款入账以后，在从新申请贷款。这个就叫做贷款过桥，也叫过桥贷，民间叫做倒短。
过桥贷使用的时间相对较短，利息还是非常高的，是常人无法想象的。过桥贷也是高利贷的另一种形式的表现！
你好，过桥贷款都有共性的背景，那就是企业暂时还不起银行这笔到期的贷款。
我们要知道，企业与银行的贷款都是有期限的，到期还不上的时候，过桥贷款就会产生了。
一、到底什么是过桥贷款？用案例给你做个解释
A企业，在2019年6月1日，向建设银行借贷了1000万，期限就是1年。到了2020年5月31日，这笔贷款到期，可是A企业经营的应收款，由于客户拖欠，没有足够的资金归还银行，A企业还怎么办呢？一般会出现3种可能性：
1、建设银行直接强行收贷，A企业面临破产的命运，最终银行也是多了一笔不良贷款，可以说，这种结局就是双输的。如果A企业只是应收款问题，还有希望，一般银行不会这么做的。
2、建设银行再发一笔新的贷款给A企业，用来还清这笔旧的贷款，这种也叫借新还旧。不过如果这么做的话，按照人行规定，就会被列为关注类。对银行来说会影响到可贷款的资金量，对于A企业来说，其他银行看到这个企业被列为关注类会引起连锁反应。可见，这种情况在必不得已的情况下才会去使用的。
3、使用过桥贷款。因为A企业的经营能力还是正常的，无非只是应收款出现问题而已，只要过半年还上这笔贷款是很轻松的。那么A企业就要找另外一家更牛逼的公司B，向B借款1000万先归还银行，然后银行继续放贷1000万给A企业，然后A企业把这笔款项使用天数的利息还给B企业，这就是过桥资金。
可见，使用过桥贷款，对于银行来说，还是属于正常放贷，A企业避免了倒闭或风险分类的下调，对于B企业同样是赚到了一笔利息，可以说达到了三赢的局面。
二、使用过桥贷款的方式，也是存在风险的
如果银行突然反悔了，收回贷款后，不再续贷给A企业，这样的话，估计后续A企业与B企业就会有一连串的纠纷产生。
或者A企业本身也会存在经营风险的，只是在这个过程中对外包装形象良好而已，后面银行继续续贷给A企业后，A企业知道还款无望，直接携款逃跑，最终银行和B企业都要面临巨大的损失。
当然，B企业也有可能是属于高利贷，甚至就是套路贷，而A企业陷入这种困境中，本来好好的企业，可能就会直接被冷死了。
总之，过桥贷款的确是企业在银行还款到期时一种很好的方式，不过这里面会涉及到三角关系，如果其中一方出现问题，均会导致各种连锁反应的风险。
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就是指借款人在原计划的资金暂时没到位的情况下，为不影响工期或生产进度而向银行申请的临时性贷款。比如，借款人的工程合同已经签订，由于某种原因，甲方（建设单位）的预付款不能及时拨付，借款人为了不延误工期而向银行提出临时贷款申请，等到甲方的预付款拨来后即行归还的临时性贷款。
曾从事银行工作多年，实际上过桥就是金融界的一个特殊名词。
过桥贷款又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构资金到位后，B则退出。
这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。
从一般意义上讲，过桥贷款其是一种过渡性的贷款。过桥贷款是使购买时机直接资本化的一种有效工具，回收速度快是过桥贷款的最大优点。
过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作抵押。
过桥贷款为并购交易双方“搭桥铺路”而提供的款项，可以理解为银行和其他金融机构向借方提供的一项临时或短期借款。
众所周知，融资难，一直是挡在中小企业前进道路上的“拦路虎”。很多中小企业在发展中，常常因为还贷、续贷、转贷存有"时间差"而形成"资金短路"，因此，一些专门做垫资过桥，为中小企业提供了应急垫资服务的机构应运而生。
但令人痛心的是，经常看到有人被不靠谱的贷款公司欺骗，血本无归。那么，过桥垫资需要注意些什么呢？要怎样才能找到靠谱的贷款公司呢？首先，先了解资金过桥的特点。
一是利息高。
二是期限短。
三是对渠道要求高。
目前正规垫资公司主要做的都是银行贷款以及那些有国资背景的大型金融集团。对于民间借贷以及一些小额贷款公司或者网贷，垫资公司一般是不会做垫资的，因为风险很大。
银行过桥是指借款人自己没钱还银行，找个机构或者个人，替借款人把钱还了，等银行从新发放贷款后，用刚下的贷款把替借款人还银行的钱连本带息还给垫资方。
举例说明
张哥2019年8月1日通过自己名下位于成都市成华区的房产向成都建设银行某支行申请了一笔200万元的抵押贷款。
1.贷款期限：1年、
2.年化利率：3.85%、
3.还款方式：先息后本、
4.到期时间：2020年8月1日
张哥这笔贷款用于经营名下新开的火锅店。原本计划通过一年的经营回笼资金然归还建行本金。但做生意有风险，加上今年怡情影响，不但没有回本，反而亏了50万。
此时马上面临银行到期需要归还本金。
注意：如果这笔贷款没有按时归还对张哥产生的主要影响。
1.征信逾期影响信用记录，以后就不好和银行打交道了，情节严重可能导致消费限制。
2.由于张哥这笔贷款是用自己的房产做的抵押贷款。如果不按时归还有能会被起诉甚至走法院拍卖程序，则张哥房子不保。
3.面临银行催收，精神压力大。
解决方案：
1.转贷：在建行贷款到期之前，再找一家银行申请抵押贷款。
2.续贷：在贷款到期之前，再次向建设银行提出贷款续贷要求。
3.卖房子，但买房子时间周期需要时间。
不论张哥使用哪一种方式，都会涉及到垫资过桥。除非张哥能找到亲戚朋友借200万短期走转。
垫资过桥是一种短期资金的融通行为，期限不超过六个月，过桥垫资是一种与长期资金相对接资金融通行为。过桥垫资是临时周转，一般期限较短，分别为几天、几周不等，最多不超过6个月。
此时张哥向建行或者其他银行申请续贷或者转贷业务，银行审批一般是10—15个工作日，当银行审批通过之后，第一笔200万抵押快要到期了，张哥向垫资过桥公司申请过桥， 根据银行审批通过的转贷或者续贷批复，待8月1日到期后，垫资过桥公司帮客户张哥把建设银行的200万贷款还了， 下家银行在办抵押之后给张哥放款，张哥通过下家银行的贷款在还给垫资过桥公司。
过桥贷款是一种“还旧借新”的贷款方式，简单来讲，就是帮助借款人在某一笔贷款的还款期达到之前进行临时性周转的一种方式，借款人在成功还款之后，进行再次贷款，然后再将所贷资金补还给过桥贷款。
申请过桥贷款一般有5个环节：
1.初审
借款人首先需要提出过桥贷款的申请，然后等待审核，审核的内容一般围绕借款用途、借款周期及还款来源、路径等基本情况展开，如果符合要求，借款人就会被批准给予办理。
2.核查
核查是对借款人进行的一种风险查询，主要包括核查信用记录和银行批贷情况或担保公司担保的落实情况。需要注意的是，核查信用记录不仅包括借款人本人，如果是已婚状态，还包括其配偶的信用记录情况，是否有不良、时候有起诉等。
3.办公证
借款人需要带上相关文件到公证处办理借款、委托和身份证公证。
4.签订合同
核查也全部通过后，借款人便可签订借款合同、房屋买卖合同、购房款收据、未出租证明等相关材料。
5.放款
最后一个环节就是等待放款。
过桥贷款有4个明显的优势。首先，过桥贷款的期限短，一般不超过6个月，适合需要短期周转的人群；其次过桥贷款的含金量高，对于资本运作而言，对使用方是相当重要的，可以对经济起到支撑和桥洞的作用；然后过桥贷款的资金回报较高，可以体现在保证征信安全等方面；最后过桥贷款的风险是较易控制的，因为它只是一个临时需要，是有后续资金来进行替换的。
过桥贷款的常见形式一般有6种：
1.银行还旧借新类资金业务
2.资产过桥业务
3.银行授信额度期限内循环周转所衍生的还旧借新业务
4.房地产类过桥资金业务
5.票据融资类资金
6.大小非过桥减持
总之，过桥资金可以帮助借款人在情况危急的情况下解决资金问题，是一个有效的资金融通方法。
过桥贷款，多数用于房子抵押贷款。
分以下几点:
第一在银行的抵押快到还本金的时候，一下子没有办法拿出这么多少，这时候可根据自己房子价值找一些电子产品赎楼的机构，帮其还上，而后再把房子抵押，把垫资的钱还上，俗称过桥。
五、《人民的名义》中过桥贷款是怎么回事？
连日来，反腐大剧《人民的名义》引发“全民追剧”，已播剧集里有一条主线紧紧围绕大风厂拆迁展开：借5000万过桥贷款未能如期还款，仅土地价值就升至10亿的大风厂全部股权被转至山水集团……
在《人民的名义》里，大风服装厂是国有企业改制的民企，商人蔡成功持有51%股权、职工持股会持有49%股权。大风厂每年向银行贷款用于经营，用新贷还旧贷。由于等京州城市银行的新贷款下来需要几天时间，蔡成功就向山水集团借了5000万元作为过桥资金，借款期限6天，并以大风厂的全部股权作为质押。没想到京州城市银行突然不再续贷，大风厂向农村信用社借款又遭阻碍。山水集团起诉大风厂要求偿还借款，实现质押股权。最终，法院判决大风厂败诉，山水集团成为大风厂的实际控制人、股东，山水集团和蔡成功还签订了一个《补充协议》，山水集团不负责解决大风厂1300名职工安置问题。
另外，大风厂所在的光明峰区域成为京州重点开发的区域，大风厂这块土地价值飙升至10亿。于是，在对大风厂的强制拆迁中，一把大火烧伤多人，引发群体事件。
解读一
过桥资金的本质就是“拆东墙补西墙”
相关剧情：蔡成功向山水集团借5000万元作为过桥资金。
陕西某律师事务所企业破产与改制法律服务部部长冯兴妮介绍，所谓过桥贷款，有两种情况：一种是指贷款企业或个人，短期内极缺资金，虽然已经与银行谈妥了一笔贷款，但放款还有时日，于是去找民间资本先借点钱，等银行贷款下来了就还上。二是有的企业或个人在银行的上一笔贷款到期了，为了继续获得贷款只能先找民间资本借钱还清上一笔贷款，等新一笔贷款到位再还钱。无论哪种情况，都改不了“拆东墙补西墙”的本质，所以“过桥”的说法十分形象。
这种短期的贷款，大都利率高、风险大，一旦银行后续借贷资金没跟上或者抽贷，企业资金链就会断裂。
解读二
未经股东大会同意 股权质押不生效
相关剧情：蔡成功向山水集团借款时，未经拥有49%股权的工人同意，将大风厂的全部股权作为质押。
陕西某律师事务所律师朱琳介绍，股权质押是指在公司的股份或股票上设定的质押，是权利质押的重要形式之一。《担保法》规定，依法可以转让的股份（特指有限责任公司的股份）、股票（特指股份有限公司的股票）可以作为质押的标的。
各种不同类型的股权质押，其法律手续各有不同，当事人签订股权质押合同后，质押合同并不生效，而必须办理相应的手续才能生效。“以基金股份、股权出资的，当事人应订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。”朱琳表示，股权质押的生效不仅要经过股东大会的同意，还需要对外做工商变更登记，否则并不生效。
解读三
禁止订立流质条款 未还款股权也不能直接转移
相关剧情：因未能还款，大风厂的股权被判归山水集团。
对此，朱琳律师认为也是不可能的，“实现质权的方式有三种，即折价、变卖、拍卖。”由于股权质权的特殊性，股权质权的实现方式有其自身的特点，但是绝对禁止在质押合同中订立流质条款，即使在合同中订立了流质条款也视为无效。
“所谓流质条款是指当事人在质押合同中约定，债权已届清偿期而未清偿时，质物的所有权归质权人所有。”朱琳说，《担保法》明确规定：订立抵押合同时抵押权人和抵押人在合同中不得约定在债务履行期届满抵押权人未受清偿时，抵押物的所有权转移为债权人所有。
在贷款合同中，即便大风厂还不上钱了，也不能直接将股权转移给山水集团。同时，法律规定，质物折价或拍卖、变卖后，其价款如超过质押合同约定的担保范围，超出部分归出质人所有；如有不足，出质人不再承担担保责任，不足部分作为普通债务由债务人承担。换句话说，如果法院拍卖大风厂股权，考虑到大风厂的地块已经大大升值，所得价款应该会远远超过山水集团借给大风厂的钱，所以拍卖还款后的余款仍应归大风厂所有。
解读四
过桥贷款利率远超上限 若起诉利息只能按24%主张权利
相关剧情：大风厂向山水集团借款的年利率高达146%！
陕西某律师事务所主任雷西萍认为，这明显超过了最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中的规定：民间借贷的利息，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，人民法院支持，借款利率超过年利率36%，超过的部分无效。在24%-36%之间的部分，借款人主动履行的，不能要求返还。借款人不主动履行的，出借人只能按24%主张。“因此山水集团如果起诉大风厂的话，也只能按24%的利息主张权利。”
